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처음 시작하는 퀀트투자

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100년을 성공한 전략, 벤저민 그레이엄의 NACV "지금 열차가 들어오고 있습니다. 승객 여러분께서는 한걸음 물러서 주시기 바랍니다." 지하철에는 승객이 열차에 치이지 않도록 안전선을 설치했습니다. 우리를 위험으로부터 보호하기 위한 여유공간, 이를 안전마진이라 합니다. 워렌 버핏의 스승이자 최초의 계량적 투자자인 벤저민 그레이엄은 주식투자에 이 안전마진을 도입했습니다. 투자자에게 위험은 무엇일까요? 당연히 투자한 기업의 주가가 떨어져 손실이 나는 것이겠죠. 그래서 그레이엄은 손실이 날 확률을 최소화시키는 방법을 고안해내는데, 그것이 바로 NCAV 전략입니다. NCAV가 시가총액의 1.5배가 넘는 기업에 투자하라는 겁니다. 매수조건 NCAV > 시가총액 × 1.5 NCAV는 Net Current Asset Value의 약자로 한국말로는 순유동자산 이라고 ..